公告日期：2023-08-04

股票简称：万凯新材 股票代码：301216

万凯新材料股份有限公司



（住所：浙江省嘉兴市海宁市尖山新区闻澜路 15 号）



向不特定对象发行可转换公司债券



募集说明书



（上会稿）



保荐机构（主承销商）



中国国际金融股份有限公司



（北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2 座 27层及 28 层）



2023 年 8 月





声 明



中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。



根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。





重大事项提示



本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险



公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）经营业绩波动风险



2020 年、2021 年及 2022 年，公司实现经营收入分别为 929,752.22 万元、

958,676.97 万元及 1,938,604.31 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 20,256.71

万元、44,190.44 万元及 95,690.84 万元。2021 年及 2022 年，公司营业收入分别同比增

加 3.11%及 102.22%，归属于母公司所有者的净利润分别同比增加 118.15%及116.54%。2022 年，公司新产能投产，适逢全球市场需求强劲增长及 PET 行业高景气度影响，公司经营效益实现超预期提升。但整体来看，宏观经济环境、上游原材料供需及价格变动、下游行业产品供需及价格变动、国际形势等因素对公司经营业绩都具有直接或间接重要影响，经营业绩存在波动风险。



从上游原材料看，公司主要原材料为 PTA、MEG等，报告期内，公司直接材料成本占比均在 90%以上。公司主要原材料价格受原油、原煤等基础原材料价格和市场供需关系影响，波动较为明显。2020 年以来，国际原油价格持续大幅波动，外部环境因素影响尚不明朗，导致公司原材料采购价格存在较大的不确定性。在其他因素保持不变的前提下，报告期内发行人的原材料价格若增减 20 个百分点，对公司毛利率变动的影响为 16-17 个百分点。因此，尽管公司 PET 产品的销售价格与原材料采购价格挂钩，但由于发行人原材料占营业成本比重较高，若未来 PTA、MEG等原材料价格出现大幅上涨，而公司不能及时采取措施将原材料上涨的压力转移，又或者在原材料价格下跌趋势中未能够做好库存管理，公司的经营业绩将受到不利影响。



从下游市场看，未来，国际市场方面，由于国际形势的不确定性，上游原材料价

格波动可能会对国际市场产品供需关系产生影响，可能使公司外销产品议价能力受限；国内市场方面，若受宏观经济环境等因素影响，下游产品市场需求增长不及预期，产品销量及销售价格受到影响，存在导致公司未来境内外收入下降，经营业绩波动及盈利能力下滑的风险。



2023 年 1-3 月，公司营业收入较上年同期下降 2.95%，净利润同比下降 29.15%，

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降 39.28%，综合毛利率同比下降 2.27 个百分点。受执行订单毛利率下降及境内外市场需求减弱影响，公司 2023年一季度净利润水平下降。未来，宏观经济环境、上游原材料供需及价格、下游行业产品供需及价格持续波动，存在公司未来业绩下滑的风险。

（二）原材料贸易波动风险



公司主要原材料 PTA 及 MEG 均为大宗化学品，价格随原油价格波动，且变化幅

度较大。由于公司生产规模较大，为保障原材料供应稳定及合理控制原材料采购价格，公司同时采用年度合同采购，及非年度订单采购二种模式。年度合同采购约定每月原……
[点击查看PDF原文]提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。


网友:万凯新材资讯 (资历6)