立秋过后，万物沉淀，始向成熟，收获的季节即将到来。而此时的资本市场同样也在期待着更为持重有力的措施出台、期盼着牛市的来临。若牛市如约而至，我们该不该孤注一掷，做一次勇敢者？如果投资孤注一掷……
投资集中同一类型资产会怎样？不同的资产有着截然不同的收益和风险特征，长期来看，虽然股债都是上涨趋势，但股票资产波动大、收益高，债券资产波动小、收益低。若投资者只投资股或只投资于债，通常持有体验一般。
而股债搭配可以利用不同资产之间的负相关性，实现收益和风险的平衡，为我们的资产提供一定的风险缓冲空间和更多机会。 数据来源：wind，统计区间2018.1.1-2023.8.11。股票资产选用万得偏股混合型基金指数（885001）、债券资产选用万得债券型基金指数（885005），过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，选择须谨慎。
投资集中于同一板块会怎样？有些投资者喜欢在投资产品上进行“押宝”，看好某一类资产或行业，就进行全面押注。市场热点切换频繁，若集中配置某一板块上，那么当市场发生切换的时候，组合可能会遭遇较大的回撤。
以投资消费行业为例，2019-2021年初，消费积累了超200%的巨大涨幅，但在随后的两年回撤最大也超过了40%，损失惨重。市场很残酷，周期有循环，投资者务必对市场保持“敬畏之心”。 数据来源：wind，统计区间2018.1.1-2023.8.11。过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，选择须谨慎。什么是投资中正确的事？
人有两颗心，一颗是贪心，一颗是不甘心。在投资中，我们会因为“贪心”想要赚更多，也会因为“不甘心”做出错误决定。在投资中，孤注一掷往往会令我们承受巨大风险，而分散配置则可以为我们降低风险、争取更大收益。分散配置具体怎么做？
第一，基金数量上进行分散，不要把将所有的资金仅投资于1只基金，但也不要走向另一个极端，配置过多更加难以管理。
第二，投资类型适当分散。例如股债搭配可以帮我们抵御市场风险、平滑波动，当股票市场上涨时，股票型基金可以带来较高的收益；当股票市场下跌时，债券型基金可以降低波动。具体的股债搭配比例可以根据自己承受的风险和目标收益来选择。
第三，不要集中于同一板块。有些投资者可能配置了10只基金，但实际上这10只基金可能属于同一种风格或者主题，看似均衡布局、分散风险，实则投资高度同质化，并没有起到均衡的作用。此外，还可以结合投资期限和市场环境进行阶段性调整。一般来说，投资期限长可以加大股票型基金的配置比例，投资期限短，应加大债券型基金的配置比例降低风险。在牛市中可以适当增加股票型基金的比例，在熊市中可以适当减少股票型基金的比例。
7月下旬的利好，随着时间的推移而逐渐被市场消化，当前市场因政策密集出台和情绪波动仍在震荡。全面的牛市，不会倏忽而至，在基金投资中，我们不能孤注一掷失去理智，而应该分散投资、保持耐心、富有定力，做大概率正确的事。
（来源：安信证券资管的财富号 2023-08-11 17:34） [点击查看原文]


广东网友:安信证券资管 (资历7)