打卡第7天。得益于债券资产波动率相对较低，且与其他资产的相关性相对较小的优势，在组合中适当配置纯债基金，有助于降低组合波动率，分散投资风险，尤其市场波动时，可能帮助投资者在一定程度上改善持有体验。以过去五年为例，如构建股票基金和纯债基金的投资组合，可以发现随着组合中纯债基金比例增加，组合年化波动率明显下降。纯债基金在助力抵御风险的基础上，力求争取收益。2023年，市场波动较为剧烈，以万得基金指数为例：主要权益基金指数过去一年收益表现相对较差，同时年化波动率超过10%，相比之下，中长期纯债型基金指数在年化波动率控制在1%以内的基础上，获得了3.61%的正收益，力控波动的同时争取一定收益。当前经济整体呈现弱复苏，制造业数据尚未见明显改善，经济内生动力有待进一步修复，基本面或继续对债市形成支持。政策方面，货币政策大概率将维持中性偏宽松基调，未来配合财政政策加码有望进一步发力。因此债券依然具备较高的配置价值。截至9月15日，东方红益丰纯债债券C过去一年及成立以来收益率分别为3.94%和5.27%，均显著跑赢业绩比较基准。基金经理高德勇对宏观经济运行趋势以及市场利率变动趋势进行分析和预测，据此确定合理的债券组合目标久期。在利率上行通道中，通过缩短目标久期力求有效管理利率风险，在利率下行通道中，通过延长目标久期力求分享债券价格上涨的收益。经历过时间检验的债基更值得认可，东方红益丰纯债债券C为长债基金，对于中低风险的投资，需要更加关注回撤指标。中长债基金指数相比上证指数最大回撤明显更小，更适合想要求稳的投资者。东方红益丰纯债债券C近1年最大回撤-0.31%，表现优于多数的同类基金，稳定确实是债券类基金的代名词。如果在当下不知选择什么产品，纯债基金不妨是一个不错的选择，或者是想优化资产配置，纯债基金——东方红益丰纯债债券C将会是“底仓压舱石”的不二之选。@东方红资产管理






江苏网友:诚实的琴酒 (资历8)