今天市场震荡，上涨3772，下跌1438，涨停190，跌停0

看大盘指数表现一般，上证指数涨幅0.2%，沪深300涨幅0.25%，但是那190只涨停的个股说明了游资是有多活跃。这也符合之前和大家说的，十一之后，中小盘表现会好于大盘股，因为十一之前的那波主要是大盘蓝筹股的行情，游资担心长假的黑天鹅不敢入场。长假一过，大盘稳定，正是中小盘发挥表演的时间点。
其中表现最好的是北证50板块，今天涨幅16%，傲视全场。但要理解，这是炒作出来的结果，北证50今天收盘后的市盈率估值已经来到50倍左右（过去3年的中位数是22），所以没有基本面的支持，投资者要注意这个情况。
不是不可以参与，而是知道对于北证50板块来说，短期内情绪的作用远大于基本面的影响。炒作情绪，讲究的是“一鼓作气、再而衰、三而竭”，所以如果是蒙着头向上涨，危险不大，一旦掉头向下，别去接飞刀，容易炒在半山腰。
这一波北证50的炒作不会太长时间，因为这个月是发布三季报的时间点，即使价格炒到天上，但只要财报一发，就会把价格拉回到合理的基本面。

半导体今天还是表现不俗，涨幅接近3%，这个板块目前整体的市盈率估值是96，中位数75，比中位数高一点，但没有超过“危险值”110。 我去翻看了一下这里面的个股，一些龙头股已经到达200倍以上的估值，有点过于透支预期了。
掐指一算，感觉里面的个股要开始逐步分化。



今天央行按照计划降低了LPR，1年期和5年期的LPR降低了25个基点，5年期的LPR利率来到了3.6%。
自从2019年推出LPR，5年期的LPR相比最开始的4.85%，降低了1.25%，这让当年选固定房贷利率的人哭晕在厕所。好在最近在国家整体的调控下，这部分人群可以开始和商业银行进行商议，重新修改房贷利率。如果有读者选择的是固定利率，最近可以和发放贷款的银行联系一下，应该是11月开始陆续调整。

本次下调房贷利率后，我看我朋友圈里，上海首套的最低房贷利率是LPR-45bp，也就是3.15%，广州部分地区的房贷利率甚至做到2.6%的利率，都低于公积金贷款利率。
到本月底，基本上大部分地区的存量房贷利率都会下调，也就是之前LPR加的比较高的基点，都会统一改为-30基点。下个月开始，很多人的房贷利息会少很多，特别是之前+100基点高位站岗的人。
这次降低存量房贷利率，每年节约房贷利息支出1500亿，真的是从银行的利润里挖出来一块给到老百姓。前几天，行长在大会上说到：
存量房贷利率调整是中央决定的一项重要惠民生政策
所以，这一次的能让银行做出让利的决定，是从最高层下达的。


另外，这几天银行推出的2项工具，陆续开始落地了：
1 互换便利，5000亿的额度，第一批申请了2000亿额度以上，但最终中标的金额是500亿，也凸显操作的谨慎性。按照要求，这500亿只能用于股市，是一个额外的新增资金；
2 股票回购增持再贷款，各家商业银行已经和上市公司已经签订合约，开始陆续放款了。上交所的第一单，来自于中国石化。
本来中国石化是有股票回购计划的，预计回购8~15亿，回购的资金来源是公司的自有资金。但因为有这个工具的支持，中国石化把资金的来源修改为“公司自有资金及金融机构借款”，从银行获得了9亿的授信额度。

这就体现出这个工具的意义了，之前的回购需要动用自有资金，可能会影响公司的正常经营，现在银行提供这部分的贷款，既能完成股票回购的任务，又不耽误企业正常的经营，而且这笔用于回购的资金，利息成本很低（官方发布是1.75%，但我看招商蛇口和招商银行的合约是不超过2.25%）所以也不会对企业的负债产生压力。
上面这2个工具，在不大水漫灌的前提下，提高了资金的利用效率，从社会资源中吸纳了有效资金流入到股市，不得不说设计水平很高。




上海网友:基股传声基哥 (资历5)