#10月你进行了哪些投资操作#我一直都是长期持有交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(164906)，而在10月份，我对它进行了加仓，我觉得科技互联网赛道值得布局，原因有以下几点：1）全球经济的一体化是大势所趋，而这也意味着全球的股市大概率在未来的关联度也会越来越紧密，而目前的港股的估值明显低于全球大部分的成熟市场与新兴市场，另外AH溢价率指数也处于高位，所以从资产配置的角度来分析，当下的港股一定要引起我们的重视。而港股市场最为广大投资者熟悉的板块自然是科技互联网板块，如果说A股的旗手是券商，那么港股的旗手就是科技互联网。2）从基本面的角度去分析的话，截止到今年的上半年，所有港股上市公司的盈利总金额超过2.5万亿，同比增幅为7.3%，而其中科技互联网行业中的一些我们耳熟能详的公司，它们的中报业绩是出乎市场预期的好（其中甚至有某家公司的净利润增速同比是超过107%），这充分证明很多科技互联网公司他们在过去制定的降本增效策略，集中主要资源把自己竞争力最强的一个领域做到精益求精的策略，还有差异化竞争的策略，已经取得了明显的成功。而港股作为价值投资者的天堂，所谓价值投资只会迟到而不会缺席，相信这些公司的真正价值一定会被市场所挖掘的。3）从产业资本回购的角度分析啊话，在2023年港股所是上市公司的回购金额为1260亿港股，在当时创下历史新高，但令很多投资者没有想到的是，在2024年，仅仅截止到目前的时间点，今年上市公司回购的金额已经突破了2050亿元港股，其中的“中坚力量”是科技互联网行业，其中的一家游戏与社交软件的龙头公司，它在今年3月份就宣布在2024年会回购超过1000亿港元。而截止今日，其回购金额已达到了834亿元（当然整个科技互联网行业内，在今年还有不少科技互联网公司，它们回购的力度与金额也能表明它们愿意与公司长期陪伴与成长的这样一种态度的）。换言之，产业资本的集体表态无疑说明了它们非常认可当下自身公司的价值。而且一些科技互联网龙头公司它们账上的现金流是非常充裕的，所以不排除它们会在明年会继续加大回购的力度或者是分红的力度（所以它们或许会增加另一层属性：高股息）。4）就在前一段时间，美联储开启了4四年以来首次的降息50个基点，而港股对美联储的降息相较于其他新兴市场的股市，是更加受益的，因为它是一个全球配置型市场。而且关于这次美联储降息对港股的影响，我也做过认真的研究，客观来说，这次的降息是属于预防式的降息，而这种性质的降息在美联储的最近45年里面出现过5次，而根据历史统计，但凡预防式降息之后的1个月全球市场的风险偏高会逐步提升，具体的表现就是很多资源愿意从固收类的资产流向权益类的资产，而且在这5次预防式降息的过程中，恒生指数，特别是恒生科技指数都是跑赢道琼斯，纳斯达克，标普500指数与很多新兴国家的股市。虽然历史不会简单的重演，但是这些较多的样本（5次降息的样本）对我们做投资的决策，依然具有弥足珍贵的参考意义。5）今年以来已经有不少聪明资金抄底港股了，截止到今年的7月底，南向资金累计流入港股超过4100亿元（8月份之后因为信息披露有所调整，所以到目前还查不到相关的数据）。而且截止到今年的6月份，市场上的很多海外基金对于港股的配置仓位处于历史低位，这意味着他们在未来的减持空空间较小，同时也意味着他们在未来的增持空间很大。而一旦增量资金流入港股，作为港股核心资产的科技互联网行业，是一定会大幅受益的。6）从“剪刀差”的理论来分析（笔者自己研究的），存在两个从未出现的剪刀差，一个是在历史上，恒生科技指数从来没有连续4年都跑输沪深300指数，但是从2019年至2023年，我们却见证了这一个现象，所以我觉得这个剪刀差在未来是大概率会被收敛的。另个一剪刀差是恒生科技指数在历史上从来没有累计三年的涨跌幅会跑输恒生指数，而从2021年2月到2024年2月，我们却见证了这一个现象，所以我觉得这个剪刀差也是会被收敛的。7）从现代人的生活习惯来分析的话，我们很难想象如果离开了各种能帮助我们解决衣食住行的各种APP，还有在生活或者工作中，如果我们不能用人工智能或者大数据的模型来分析与解决问题的话（目前很多互联网公司研发的人工智能产品已经很成熟了，并获得了越来越多的消费者的喜爱），或许我们将会是另一种心情。因为我们对科技互联网产品的依赖，这正是很多科技互联网公司的护城河。而且我国经济目前处于转型之中，而科技互联网行业内的大部分公司都符合“新经济”的发展特征，这无疑进一步增加了这个赛道的投资价值，这一点也是非常重要的。所以我不但会继续持有交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(164906)，同时也做好了在未来对它继续加仓的投资计划了，因为我相信它在未来的表现一定会大放异彩的。@交银施罗德基金 $交银中证海外中国互联网指数(LOF)A$ #晒收益#






上海网友:我的观点谁懂 (资历7)