一、市场简述
债市简述
公开市场方面，央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，10月30日以固定利率、数量招标方式开展了4310亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日7927亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3617亿元。
10月30日，在岸人民币对美元16:30收盘报7.1222，较上一交易日上涨195个基点。人民币对美元中间价报7.139，较上一交易日调贬107个基点。美国多项经济数据公布前美元涨势暂歇，但美国大选不确定性仍持续笼罩。
10月30日，国债期货收盘多数上涨，30年及5年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约基本持平，2年期主力合约涨0.04%。（数据来源：wind）
 
股市简述
10月30日，A股震荡走低，创业板指跌逾1%，权重板块悉数回落。上证指数收跌0.61%报3266.24点，深证成指跌0.12%，创业板指跌1.18%，高位股持续活跃，地产股近期表现强势，低空经济概念股再度拉升，消费电子全天涨幅居前，下跌板块方面，金融、医药生物、白酒、煤炭跌幅靠前，锂电池、半导体指数走弱。市场成交1.89万亿元。市场连续上涨之后，出现调整是正常的；并且，题材炒作的热情仍然较高，短期市场大概率延续结构性行情、热点轮动的题材炒作风格。静待10月经济数据披露，有望提振市场信心，指数或将再次向上。(Wind）
 
二、每日要闻
【国家发改委等部门：加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发】国家发展改革委等部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。其中提出，全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。科学有序推进大型水电基地建设，统筹推进水风光综合开发。就近开发分布式可再生能源。稳步发展生物质发电，推动光热发电规模化发展。加快提升可再生能源资源评估、功率预测、智慧调控能力。推进构网型新能源、长时间尺度功率预测等新技术应用。因地制宜发展生物天然气和生物柴油、生物航煤等绿色燃料，积极有序发展可再生能源制氢。促进地热能资源合理高效利用，推动波浪能、潮流能、温差能等规模化利用。推动建立可再生能源与传统能源协同互补、梯级综合利用的供热体系。（国家发改委网站）
 
【“金融机构支持汽车经销行业健康可持续发展专题座谈会”召开】全国工商联汽车经销商商会在9月18号召开“汽车流通行业高质量发展政企面对面”的基础上，聚焦经销商融资问题，于10月29日再次召开“金融机构支持汽车经销行业健康可持续发展专题座谈会”。商务部、人民银行、全国工商联等行业主管部门到会调研指导，11家主要国有银行和与汽车经销行业业务联系紧密的全国性商业银行负责汽车业务和风控部门的领导参加会议，17家汽车经销商集团代表全行业参与沟通交流。（全联汽车经销商商会微信公号）
 
【工信部等三部门印发《新材料大数据中心总体建设方案》】方案提到，目标到2027年，材料领域数据资源汇聚能力、流通活力明显增强。搭建形成“1+N”的新材料大数据中心架构体系(1个新材料大数据中心主平台、N个数据资源节点)。探索形成公益引领、市场化运作为主的稳定运营模式。形成30个以上数据资源节点、30项以上材料大数据算法软件和工具、20种以上典型关键材料和产品的数据赋能应用示范。（工信微报）
 
【世界黄金协会：三季度全球黄金需求总量同比增长5%，黄金ETF的大量流入是主要因素】世界黄金协会数据显示，2024年三季度全球黄金需求总量为1313吨，同比增长5%。由于三季度金价连创历史新高，按美元计价的黄金需求总额首次突破1000亿美元，同比增长35%，刷新历史纪录。
特别值得一提的是，全球黄金ETF的大量流入是三季度黄金需求增长的主要因素。黄金ETF也就是在证券交易所交易的一种追踪黄金价格，投资黄金实物的基金，一定程度反映全球黄金交易的活跃程度和实物投资需求。（央视新闻）
 
【2024年国家医保药品目录调整现场谈判竞价结束】据央视新闻，今天上午，2024年国家医保药品目录调整现场谈判竞价结束。从27日开始，25名医保谈判专家分为5组，对162种药品进行谈判和竞价。谈判药品中包括糖尿病、高血压、抗感染等老百姓常用药，也有肿瘤药物、罕见病药物等。现场谈判和竞价最终结果将另行公布。（华尔街见闻）
 
 
三、焦点看市
权益市场
9月下旬政策超预期驱动，本轮市场放量大涨；随后由于市场对于政策的期待过高，叠加短期涨幅较大，市场出现阶段性调整。展望后市，短期市场行情“余温尚存”，即总体波动率已在下行，但结构性热度犹存。资金供需层面，出现三个最新变化：一是ETF快速净买入告一段落，对市场的边际影响减弱；二是融资余额仍在快速上行，但融资净买入同样边际回落。三是中小投资者活跃度仍较高，货币基金仍在被赎回。在市场情绪回到合理水平之后，持续发力的政策推动经济企稳回升，市场有望重新回到上行通道。11月行业配置重点关注三季报业绩改善、政策持续发力、美国大选预计利好的领域。（wind）
 
债券市场
近期影响债券市场的因素主要包括以下两点：
1. 政策力度超预期，市场风险偏好回升： 9月24日起，一系列会议释放出强烈的经济刺激信号。随后，一系列政策的密集出台超出了市场的预期，这导致权益市场的风险偏好恢复，进而引发了市场利率的上升，这在一定程度上增强了债券市场的止盈情绪。
2. 股债跷跷板效应，资金流向股市：随着股市情绪回暖，股债跷跷板效应显现，部分资金从债券市场流向了股市。
面对债券市场的短期波动，我们认为债券牛市尚未结束，此次债市的调整或许已跌出价值，迎来了配置窗口期。
 
从短期来看，近期债券市场有两个积极信号：
1. 2024年10月18日，四大银行下调了定期存款利率0.25%，调整后的一年期定期存款利率为1.1%。
2. 2024年10月21日，一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）均下调了0.25%，这是今年以来的第三次下调，也是降幅最大的一次。
这两项政策分别在存款端和贷款端实现了利率的双降，显示出货币政策和信贷政策的进一步宽松，有利于债券收益率的下降。在当前宽松的宏观环境下，债券市场的投资前景依然值得期待。
 
从中长期来看，货币政策的宽松会为财政刺激政策保价护航。人大常委会本月或下月召开，更多的政策预计留待明年。观察发达经济体，例如日本、美国等，在减少对房地产行业的依靠后，对经济的呵护主要靠科技产业和较为长期的的低利率环境。
债券长牛的底层逻辑仍然存在。各位已上车的粉丝宝宝们也不要过度担忧，坚持长期持有，静待净值修复,投资难免经历霜降，但经历霜冻的果实，往往甜度更胜一筹。  
$兴华安启纯债A(OTCFUND|020211)$
$兴华安启纯债C(OTCFUND|020212)$
$兴华安裕利率债A(OTCFUND|016658)$
$兴华兴利债券A(OTCFUND|021517)$
$兴华兴利债券C(OTCFUND|021518)$
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3.兴华安裕利率债债券型证券投资基金风险等级为R2级，适合风险承受能力为C2级及以上等级的投资者购买。






山东网友:兴华基金 (资历7)