S1010510120003宏观+政策｜力争实现最好结果：政治局会议精神学习体会中共中央政治局7月28日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。从整体会议精神来看，对下半年经济的部署紧扣“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”要求，会议公报的前三段分别围绕这三个要求展开部署。会议明确提出要“巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”。我们认为在上半年经济经受了疫情冲击的客观现实下，下半年会力争追赶，宏观调控政策仍以稳增长作为首要任务，在一系列政策部署落地见效的条件下，中国经济增速仍会明显领先全球，并高于国际预期。明明｜中信证券FICC首席分析师

S1010517100001固收｜解读政治局会议七大要点，如何实现“最好结果”？本次政治局会议提出“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”，我们认为此举一定程度上放松了对全年GDP增长目标的要求，避免为了“达标”而过度刺激。财政、货币等宏观政策注重前期工具和措施的落实，对于房地产和平台经济领域的表述则趋于积极。

风险因素：国内局部疫情反复扰动；地缘局势变化；欧洲和新兴市场发生债务风险。许英博｜中信证券科技产业首席分析师

S1010510120041元宇宙｜地方支持政策持续出台，关注关键行业演进根据我们统计，2022年以来，超过20个城市/地区以产业政策、政府工作报告、行动计划等形式释放了对元宇宙在地方发展落地的支持。同时，VR/AR、数字藏品等元宇宙相关行业亦在持续演进中。我们长期看好元宇宙的发展潜力，国内支持政策和关键行业落地预期也有望为市场带来信心，当前节点，我们的行业偏好依次为：1）VR/AR行业，包括整机、产业链、内容三个方向，其中整机部分建议跟踪海外科技巨头新品进展及国内布局情况，产业链部分建议关注光学、显示及可能具备预期差的细分价值方向，内容端关注具有超前布局的相关企业；2）数字藏品行业，关注政策可能给国内数字藏品行业带来的重大方向性指引，关注互联网巨头及广电系企业的可能机会；3）数字孪生、开放世界游戏、虚拟人等元宇宙相关赛道。

风险因素：行业发展不及预期的风险；对元宇宙的监管和政策趋紧的风险；技术方向和商业化具有不确定性的风险；新技术的替代性风险等。王喆｜中信证券能源化工行业首席分析师

S1010513110001复合铜箔｜塑料复合铜箔技术迭代，产业发展空间广阔塑料复合铜箔为新型锂电池负极集流体，对传统电解铜箔替代空间广阔，随产业链技术发展，复合铜箔渗透率有望提升，乐观预计下2025年复合铜箔市场空间有望达290亿元。目前PET复合铜箔市场关注度较高，建议关注PET复合铜箔产业链中基材、设备与辅材等环节相关公司。

风险因素：塑料复合铜箔产业化进程低于预期；塑料复合铜箔出现技术替代品；塑料复合铜箔关键设备放量不及预期；塑料复合铜箔技术指标低于电池厂商要求；新能源汽车产销量不及预期；负极集流体材料迭代超出预期；相关企业技术迁移受阻。>>>会议提示<<<一品红2022年中报业绩解读

时间：2022年7月29日11:00

2022年青岛股权投资论坛

时间：2022年7月29日13:30

地点：青岛新金融产业园

威胜信息中报业绩交流会

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从海外巨头Synopsys/Cadence看国产EDA发展机遇

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MR磁共振产业链专家解读，一小时从入门到精通——影像诊疗系列电话会之八

时间：2022年7月29日15:30

>>>近期重点报告回顾<<<策略聚焦07-24｜政策预期校正，调仓博弈加剧策略聚焦 07-17｜行内外扰动加大，市场仍处于高波动窗口策略聚焦 07-10｜行情步入关键窗口，中报分化引领配置策略聚焦 07-03｜行情节奏趋缓，结构更加均衡策略聚焦 06-12｜估值修复主行情仍处初期策略聚焦 06-05｜政策合力催化资金接力，中期行情将持续数月策略聚焦 05-29｜稳经济总动员，主行情正临近策略聚焦 05-22｜中期慢涨尚处初期，四大主线继续轮动策略聚焦 05-15｜市场信心逐步恢复，四大主线引领中期修复策略聚焦 05-08｜内外压制高峰已过，积极布局四大主线策略聚焦 05-04｜四大压制因素出现转机，四大主线5月崛起策略聚焦 04-24｜从投资者行为看配置性价比策略聚焦 04-17｜疫情拐点将至，修复行情一触即发策略聚焦 04-10｜把握贯穿二三季度的中期修复行情策略聚焦 04-05｜政策二次集中发力，把握中期修复趋势策略聚焦 03-27｜稳增长二次发力的政策选项策略聚焦 03-20｜市场回归常态，把握共振上涨行情策略聚焦 03-13｜当前市场的三大背离和三个临界点点“阅读原文”了解更多